本周市场表现本周玻璃、玻璃补库北行玻纤、及其建材价格管材板块分别↑3.00%、行业讯↑5.75%和↑0.63%,周报止涨相对沪深300收益分别为0.22%、3%和-2.2%。华南其他建材方面,存由建研↓1.75%,北新↑9.85%。
玻璃:华南价格止涨,业资补库存由南向北价格:由于节前需求超预期使得节后库存水平较低,元宵后随需求启动,各地价格调涨。本周全国5mm浮白↑1元/重箱,玻璃补库北行华北、华东、及其建材价格华中、行业讯东北、周报止涨西南、华南西北分别↑2.5、存由1.7、业资1.2、玻璃补库北行1.1、0.8、0.3,华南因下游备货较多+低价流入而↓0.5。重油价格↑0.64%,纯碱↓0.36%。玻璃纯碱重油价格差9元/箱,↑0.73。
库存:本周要点监测区域平均库存↑11万重箱,主因华北连续2轮提涨,中下游缺乏信心,按需采购,库存大↑208。产能上新点火浮法线2条。
货物:本周货物收盘价大都上涨,其中较活跃的309合约收盘价上涨0.97%。
其他建材产品和原材料价格动态玻纤:粗砂市场价格平稳,库存高位。管材:PVC↓0.06%,HDPE↓0.05%,PP↓0.15%;薄钢板↓1.78%,线材↓0.44%。减水剂:萘系持平;工业萘↑3.39%;环氧乙烷↑0.96%。石膏板:美废↑1%。
本周行业观点玻璃:本周我们在江西、湖南进行了玻璃经销商和原片厂的草根调研,结论如下:1、近期玻璃价格上涨和库存下行根源于节前需求释放(去年下半年以来地产销售持续回暖使库存去化较好);2、节后需求平稳,尚无超预期现象,不过鉴于整体的低库存水平和加工厂接下来的补库存需求(华南的补库存启动的更早),中部涨价有望持续;3、后市能否持续取决于地产销售增速能否高位维持。基于估值和弹性,推荐金晶、旗滨、南玻。
玻纤:12年玻纤市场低位平稳度过,13年有望迎来需求改善+供给收缩。推荐13年大概率量价齐升,且具备中长期持续增长能力的长海股份。
PCCP:目前上市企业在手订单充足,随河北、山东段进入集中招投标,今年收入有望翻倍,业绩或自1季度迎来拐点,推荐青龙管业、龙泉股份。
其他建材:建议关注今年受益轨交建设恢复和脱硝改造爆发的开尔新材,受益地产回暖和城镇化的伟星新材、纳川股份。